Avertissement sur les risques. Les CFD et le trading avec effet de levier comportent un risque élevé de perte rapide en capital. La majorité des comptes de particuliers perdent de l’argent. N’engagez jamais des sommes dont vous avez besoin. Ce contenu est pédagogique et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé.
Le spread trading désigne l’écart entre le prix auquel vous pouvez acheter un actif et celui auquel vous pouvez le vendre au même instant. Sur le forex, cet écart se lit directement dans la cotation, entre le bid et l’ask. C’est le premier coût que rencontre un trader, avant même la première variation du cours. Cet article définit le spread, distingue le spread fixe du spread variable et chiffre son impact réel sur le résultat d’une opération. Les valeurs citées ont été vérifiées en octobre 2026 auprès des pages de conditions publiées par les courtiers européens.
Spread trading, définition simple
Le spread est la différence entre le meilleur prix acheteur et le meilleur prix vendeur disponibles sur un marché. La formule tient en une ligne : spread = prix ask − prix bid. Sur les devises, il s’exprime en pips ; sur les indices et les actions, en points.
Quand une paire est cotée 1,16000 / 1,16010, l’écart est de 1 pip. Ce pip représente ce que vous payez pour entrer et sortir d’une position. Vous ne le voyez pas sur votre relevé, car il n’apparaît pas comme une ligne de commission : il est intégré au prix.
Dire que le spread est un coût n’est pas une façon de parler. Dès l’ouverture, une position longue affiche une perte latente égale au spread. Le cours doit bouger en votre faveur de cette distance avant que l’opération atteigne le point mort.
Bid, ask et spread : comment lire une cotation
Une cotation forex affiche deux prix simultanément. Le bid est le prix auquel le marché vous achète la devise de base ; c’est le prix que vous obtenez si vous vendez. L’ask, parfois appelé offer, est le prix auquel le marché vous vend la devise de base ; c’est le prix que vous payez si vous achetez.
La règle est simple : on vend au bid et on achète à l’ask. L’écart entre les deux rémunère l’intermédiaire qui assure la liquidité et l’accès au marché. Ce mécanisme n’a rien d’opaque : il correspond à la marge que prend un changeur de devises entre le prix d’achat et le prix de vente.
Spread fixe ou spread variable
Deux familles de tarification coexistent. Le spread fixe reste constant dans le temps, souvent plus large que la moyenne du marché. Le spread variable suit l’offre et la demande : il se resserre quand la liquidité est abondante et s’élargit dès que le marché se tend.
La plupart des courtiers européens proposent aujourd’hui des spreads variables, avec un mode de compte à commission séparée pour les traders actifs. Le choix entre les deux dépend surtout du style : un scalpeur préférera un spread serré même avec commission, un investisseur de long terme accordera plus d’importance à la stabilité du coût.
Pourquoi le spread s’élargit à certaines heures
Le spread reflète la liquidité disponible. Il se resserre pendant les sessions où les volumes sont les plus élevés, typiquement au croisement de la session de Londres et de celle de New York. Il s’élargit en revanche au moment des annonces économiques majeures, la nuit, et autour des jours fériés, quand les intervenants se retirent du marché.
Un trader qui ouvre une position pendant une publication de statistiques peut voir son coût d’entrée multiplié par plusieurs. Le phénomène est particulièrement marqué sur les paires exotiques, où la liquidité est structurellement plus faible. Ce point rejoint les précautions décrites dans notre article sur les paires exotiques forex.
L’impact réel du spread sur votre résultat
Prenons un exemple chiffré. Vous tradez 0,10 lot sur l’EUR/USD, soit environ 1 $ par pip. Le spread est de 1 pip à l’entrée et de 1 pip à la sortie. Chaque aller-retour coûte donc 2 $, indépendamment du résultat du trade.
Avec dix allers-retours par jour, le coût atteint 20 $ quotidiens, soit environ 400 $ par mois. Pour un compte de 2{NB}000{NB}€, cela représente 20 % du capital sur le seul poste des frais. C’est la raison pour laquelle le spread pèse beaucoup plus lourd pour un trader très actif que pour un investisseur qui garde ses positions plusieurs semaines.
Le calcul se complexifie quand le spread est exprimé en pips alors que la valeur du pip dépend de la taille de position en lots et de la paire. Un spread de 3 pips sur une paire à forte valeur de pip coûte mécaniquement plus cher qu’un spread de 3 pips sur une paire à faible valeur de pip.
Spread serré avec commission ou spread large sans commission
Deux modèles s’opposent. Le premier affiche un spread très serré et facture une commission fixe par lot traité. Le second intègre tout dans un spread plus large, sans commission séparée. Aucun n’est meilleur dans l’absolu : tout dépend du volume tradé et de la fréquence des opérations.
Pour comparer honnêtement deux offres, il faut convertir les deux modèles dans la même unité. Un courtier qui affiche 0,2 pip de spread plus 3 $ de commission par lot revient à un coût total comparable à un courtier affichant 1,2 pip sans commission sur l’EUR/USD, où 1 pip vaut environ 10 $ par lot standard.
FAQ
Le spread est-il une commission ?
Non, mais il joue le même rôle dans l’économie d’un trade : c’est un coût de transaction intégré au prix, distinct d’une commission facturée séparément.
Quel spread est considéré comme faible ?
Sur les paires majeures, un spread inférieur à 1 pip en session liquide est considéré comme compétitif. Sur les paires exotiques, plusieurs pips sont normaux.
Le spread peut-il devenir négatif ?
Non. Un spread négatif serait un prix d’achat inférieur au prix de vente, ce qui n’a pas de sens sur un marché organisé.