Un compte-titres est l’enveloppe qui vous permet de détenir des actions, des obligations ou des ETF en dehors de tout cadre fiscal aidé. C’est le support le plus souple de la bourse française, et aussi le plus souvent mal compris. Nous avons repris les règles publiées par l’AMF, impots.gouv.fr et service-public.gouv.fr, à jour au 2 novembre 2026, pour expliquer ce qu’il permet, ce qu’il coûte et ce qu’il change par rapport au PEA.

Ce qu’un compte-titres ordinaire permet vraiment

L’Autorité des marchés financiers le rappelle dans sa fiche de décembre 2025 : le compte-titres ordinaire sert à loger les titres que vous possédez, pour passer des ordres de bourse et gérer un portefeuille. Il est distinct du compte espèces qui est débité des achats et crédité des ventes, des dividendes et des coupons. Ce compte espèces peut être un compte dédié ou votre compte courant habituel.

La différence avec un livret ou une assurance-vie tient à ce que vous détenez réellement. Sur un compte-titres ordinaire, vous êtes propriétaire des titres, et non créancier d’un assureur. Cela change la nature du risque, la fiscalité, et la façon dont le portefeuille se transmet.

Les titres que vous pouvez y loger

Le compte-titres accepte tous les instruments cotés, sans restriction de catégorie. L’AMF cite les actions, les obligations, les parts de fonds communs de placement, les actions de SICAV, les bons de souscription, les warrants et les ETF. Cette largeur d’accès explique pourquoi il reste indispensable à côté du PEA.

Trois points pratiques méritent votre attention. D’abord, vous pouvez ouvrir autant de comptes-titres que vous le souhaitez, chez autant d’intermédiaires que vous le souhaitez, et quel que soit votre âge. Ensuite, il n’existe aucun plafond de versement, contrairement au PEA limité à 150 000 € de versements. Enfin, il n’y a aucune limite de retrait, et le compte peut être clos à tout moment.

Un mineur peut en détenir un, ouvert et géré par son représentant légal. Pour les opérations les plus importantes, l’accord préalable d’un juge peut être nécessaire. C’est un point souvent ignoré des parents qui veulent préparer une épargne longue.

Compte-titres ou PEA, le critère qui tranche

Le choix ne se joue pas sur les frais mais sur la fiscalité et sur l’univers d’investissement. Le PEA exonère d’impôt sur le revenu les gains réalisés, à condition de ne pas retirer avant cinq ans, et il est plafonné. Le compte-titres n’offre aucun avantage fiscal, mais il ouvre l’accès à tous les marchés, toutes les devises et tous les produits.

Vous investissez surtout en actions européennes et vous visez le long terme : le PEA reste la première enveloppe à remplir, pour son exonération d’impôt sur le revenu après cinq ans.
Vous voulez des actions américaines en direct, des obligations, des warrants ou un ETF non éligible : le compte-titres est la seule option.
Vous dépassez le plafond du PEA : le compte-titres prend le relais, sans limite de montant.
Vous avez besoin de retirer à tout moment : le compte-titres ne bloque rien, là où un retrait avant cinq ans sur un PEA clôture le plan et fiscalise les gains.

La combinaison la plus fréquente reste séquentielle. On remplit le PEA en priorité avec des actions européennes et des ETF éligibles, puis on utilise le compte-titres pour la diversification internationale et les poches non éligibles. Notre comparaison détaillée entre PEA et compte-titre reprend ce raisonnement poste par poste.

Les frais d’un compte-titres, poste par poste

L’AMF est explicite : les frais varient fortement d’un établissement à l’autre et doivent être comparés avant l’ouverture. Sa fiche recense cinq postes principaux, dont certains sont faciles à oublier.

La commission de tenue de compte, prélevée annuellement par certains établissements.
Les frais de courtage, appliqués à chaque ordre passé sur des actions.
Les droits d’entrée et frais courants annuels pour les placements collectifs, fonds et SICAV.
Les droits de garde, facturés pour la conservation des titres.
Les frais de transfert et de clôture, généralement facturés lors d’un changement d’établissement.

Un compte-titres annoncé « sans frais » n’est jamais gratuit : la rémunération se déplace vers le spread, les droits de garde ou les frais de change quand vous achetez des titres libellés en dollars. Sur un portefeuille de 10 000 € passé en revue une fois par an, un écart de 0,5 % de frais annuels représente 50 € par an, soit davantage que la plupart des commissions d’ordre.

La fiscalité du compte-titres en 2026

C’est le point qui a changé cette année. Depuis le 1^er janvier 2026, le taux global du prélèvement forfaitaire unique atteint 31,4 %, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 18,6 % de prélèvements sociaux. Le taux de 30 % encore affiché sur de nombreux sites est périmé.

Concrètement, une plus-value de 1 000 € réalisée sur un compte-titres supporte 314 € de prélèvements, sauf option pour le barème progressif. Les dividendes suivent le même taux global, avec une particularité : l’option globale pour le barème permet de bénéficier de l’abattement de 40 % sur les dividendes, mais elle s’applique à l’ensemble de vos revenus de capitaux mobiliers. Depuis 2026, cette option n’est plus irrévocable, ce qui la rend plus souple à arbitrer d’une année sur l’autre.

Le PEA fonctionne autrement. Les gains y sont exonérés d’impôt sur le revenu après cinq ans, mais restent soumis aux prélèvements sociaux, désormais à 18,6 % lors du retrait. Sur un compte-titres, vous payez donc l’impôt chaque année sur les gains réalisés, alors qu’un PEA laisse capitaliser l’impôt tant que vous ne retirez pas.

Un dernier point souvent négligé : la fiscalité se déclenche à la vente, pas à l’achat. Tant que vous ne vendez pas, aucune plus-value imposable n’apparaît, même si votre portefeuille a pris 30 %. C’est ce qui rend le compte-titres compatible avec une gestion de long terme, à condition d’accepter l’absence d’avantage fiscal.

Compte joint, indivision et personne morale

Le compte-titres est plus flexible que le PEA sur la forme juridique. L’AMF distingue le compte individuel, le compte joint et le compte indivis. Le compte indivis exige l’accord de l’ensemble des titulaires pour toute opération, ce qui le rend utile dans un cadre familial mais lourd au quotidien. Le compte peut aussi être détenu en nue-propriété ou en usufruit, souvent après une succession ou une donation.

Le PEA, lui, est strictement personnel. Service-public.gouv.fr précise qu’il ne peut pas être ouvert sous la forme d’un compte joint : deux époux ou deux partenaires de Pacs soumis à imposition commune doivent ouvrir chacun le leur. Cette différence pèse lourd en cas de séparation ou de décès.

Une société peut également détenir un compte-titres, au nom de la personne morale. Les titres y sont inscrits au bilan de l’entreprise, et les plus-values relèvent de son résultat imposable, sans les règles propres aux particuliers. Les associés qui veulent loger leur épargne personnelle doivent donc ouvrir un compte distinct, à leur nom.

Le nantissement, un usage peu connu

Le nantissement d’un compte-titres consiste à le donner en garantie à un prêteur, généralement une banque, pour obtenir un crédit. Le mécanisme est courant chez les dirigeants et les investisseurs patrimoniaux : le portefeuille reste investi, mais il est bloqué en cas de défaut.

Un PEA ne se prête pas à ce montage avec la même facilité, puisqu’il est plafonné et que son dénouement anticipé a des conséquences fiscales. Le compte-titres, sans plafond et sans contrainte de retrait, est le support naturel de ce type de garantie. Vérifiez néanmoins les conditions de blocage avec votre intermédiaire avant de signer, car un nantissement peut empêcher toute vente pendant la durée du prêt.

Succession et transmission

Au décès, les titres détenus sur un compte-titres entrent dans la succession. impots.gouv.fr précise que les valeurs mobilières cotées sont évaluées au cours moyen de la Bourse au jour du décès. Les droits de succession s’appliquent ensuite selon le lien de parenté, après l’abattement de 100 000 € par enfant prévu par service-public.gouv.fr.

Le compte-titres offre aussi une souplesse de transmission que le PEA n’a pas : vous pouvez le donner de votre vivant, en pleine propriété ou en démembrement. Une donation avant 70 ans reste fiscalement plus favorable qu’une succession, et le démembrement permet de transmettre la nue-propriété tout en conservant les revenus.

Le PEA, personnel et clôturé au décès de son titulaire, ne se transmet pas dans les mêmes conditions. Si la transmission compte dans votre projet, le compte-titres mérite donc d’être étudié même quand le PEA est plus rentable fiscalement de votre vivant.

Ouvrir un compte-titres sans se tromper

La checklist tient en cinq points, dans cet ordre.

La grille tarifaire complète, pas seulement le prix de l’ordre : droits de garde, tenue de compte, frais de change, frais de transfert.
L’univers accessible : places de cotation, devises, ETF, obligations. Un courtier limité à Euronext ne couvre pas un portefeuille international.
Le régime de protection : les titres sont ségrégués chez le dépositaire, mais vérifiez que l’établissement est agréé en France ou dans l’Espace économique européen.
La fiscalité déclarative : un compte ouvert à l’étranger doit être déclaré, et les revenus de source étrangère suivent des règles propres. Notre guide pour éviter l’impôt sur le trading dans le cadre légal détaille ce que la loi permet et ce qu’elle interdit.
Le coût réel de votre pratique : un investisseur qui passe deux ordres par an et un trader actif n’ont pas le même courtier optimal.

Aucun de ces critères ne se règle à l’aveugle. Prenez la grille tarifaire, simulez vos ordres sur douze mois, et comparez le total. C’est la seule méthode qui évite de découvrir les droits de garde en fin d’année.

Questions fréquentes

Un compte-titres est-il obligatoire pour acheter des actions ?

Pas toujours. Un PEA permet d’acheter des actions européennes sans compte-titres. En revanche, dès que vous voulez une action américaine, une obligation ou un ETF non éligible au PEA, le compte-titres devient nécessaire. Les deux enveloppes peuvent coexister chez le même intermédiaire.

Peut-on perdre plus que son capital sur un compte-titres ?

Sur des actions et des ETF détenus en pleine propriété, non : la perte maximale est le montant investi. En revanche, les produits à effet de levier, les warrants et certains CFD peuvent amplifier les pertes, et le risque de perte totale existe sur un titre isolé. L’AMF rappelle que ni le capital ni le rendement ne sont garantis.

Faut-il déclarer son compte-titres aux impôts ?

Un compte ouvert en France est déclaré par l’établissement, et les revenus apparaissent dans votre déclaration préremplie. Un compte ouvert à l’étranger doit être déclaré de votre côté, sous peine d’amende. Dans les deux cas, les plus-values et dividendes sont imposables l’année de leur réalisation.

Sources : AMF, « Le compte-titres ordinaire, un support pour investir en bourse » (16 décembre 2025) ; impots.gouv.fr, « L’assurance-vie et le PEA » (modifié le 8 avril 2026) et « Déclarer une succession » ; service-public.gouv.fr, fiches PEA (F2385) et droits de succession (F35794), vérifiées le 15 avril 2026. Données relevées le 2 novembre 2026.